作者 |陈大壮
编辑 |朗明
图片来源|财经天下
有基金大涨47%
春节后，DeepSeek持续破圈，人形机器人概念股走出牛市，A股市场上一大批与人形机器人相关的产业链公司获得资本市场的热捧，多位绩优基金经理抓住这波行情，创造出优异的成绩。
鹏华基金旗下鹏华碳中和主题A便是其中之一。该基金于2023年5月成立以来，一直由基金经理闫思倩管理。
Wind数据显示，截至2月18日，该基金今年以来的收益为47.53%，成立以来的累计收益为46.38%，也就是说这只基金靠着今年以来的行情实现了大翻身。
是什么造成了这一变化？
对比2024年第三季度和第四季度的持仓情况来看，鹏华碳中和主题A在去年第四季度将北特科技、禾川科技、五洲新春、步科股份、双林股份列为前五大重仓股，将兆威机电、中坚科技纳入前十大重仓股。
其中，禾川科技、步科股份、兆威机电均带有人形机器人概念。禾川科技2024年11月投资者关系活动记录表显示，公司以人形机器人业务作为未来重要战略方向，目前人形机器人部件、组件已实现小批量订单。
步科股份2023年5月对外称，面向协作机器人、人形机器人领域，推出了第三代无框力矩电机产品。无框力矩电机是无框中空设计，可以直接嵌入到机械件上实现关节的运转，特点是效率高、安装便捷，同等扭矩尺寸更小、更轻量，能满足协作机器人、人形机器人小型化、轻量化的要求。
而兆威机电则于2024年11月举办新品发布会，正式推出其最新科研成果——手指集成驱动的高可靠灵巧手。
此外，中坚科技也带有机器人概念，其子公司经营范围涵盖了人工智能行业应用系统集成服务、信息系统集成服务、人工智能应用软件开发等机器人制造环节。
与此同时，原先的安培龙、鸣志电器、绿的谐波则消失在前十大重仓股中，这三者分别属于电子元件、电机、通用设备板块。
之所以这样调整，闫思倩明显是对AI和机器人产业看好。
在鹏华碳中和主题基金第四季度报告中，闫思倩表示看好新兴产业机会：例如固态电池，人形机器人和无人驾驶，而人形机器人和无人驾驶能够为汽车和汽车零部件公司带来新的成长空间。
虽然凭借押中机器人概念股，鹏华碳中和主题基金实现了业绩大涨，但闫思倩管理的其他基金业绩却没有这么亮眼，尤其鹏华新能源汽车A，在其管理两年半多时间后，如今仍亏损超18%，而其管理时间不足两年的鹏华创新未来目前任职回报为亏损2.1%。
“电车女神”变“AI美人”
业绩参差不齐背后，闫思倩其实加入鹏华基金的时间并不算长。其于2022年1月加盟鹏华基金，现担任权益投资三部总经理、投资总监、基金经理。
在此之前，她曾任华创证券分析师、中银国际证券业务经理、工银瑞信基金研究部基金经理。凭借工银新能源汽车混合A一战成名，2018年11月至2021年1月任职回报率为193.54%，2021年1月至2022年1月为40.38%，因此，闫思倩一度被冠以“电车女神”称号。
从这只代表基金的持仓情况来看，闫思倩始终将新能源汽车相关概念股作为心头好，包括行业龙头股宁德时代、比亚迪、亿纬锂能（维权）等。
除工银新能源汽车混合A外，闫思倩管理的另外一只基金产品工银瑞信生态环境A业绩也非常突出，2017年10月至2022年1月任职回报高达196.30%。同样重仓新能源概念股，其间重仓股包括宁德时代、天齐锂业等。
在业绩高光时刻，闫思倩选择离开了工银瑞信。在闫思倩离任之后，伴随着新能源概念股迎来股价调整，这两只基金在2022年和2023年，均出现了亏损超过20%的业绩大降，其中工银新能源汽车A在2022年和2023年分别亏损31%和20%，而工银生态环境分别亏损27%和22%。
从工银瑞信离职后的几个月内，闫思倩没有消息，直到2022年5月，鹏华沪深港新兴成长混合发布增加基金经理的公告，闫思倩又出山了。
然而，闫思倩在一段时间内，并没有为鹏华基金带去同等漂亮的业绩。
比如，鹏华沪深港新兴成长混合A在2023年和2024年业绩分别下降7.69%和12.36%，鹏华创新未来在2023年业绩下降超27%。
这样的背景下，部分投资者开始质疑闫思倩。“我很少会批评一个基金经理，但是这个操作真的看不下去了。”在鹏华基金贴吧里，有基民抱怨道。
还有人喊话，“闫思倩出来说句话吧，鹏华新能源汽车发行的时候是怎么宣传的？”
如今，随着闫思倩管理的鹏华碳中和主题A在短短2个多月就大涨超过40%，基民们似乎又看到了那个在工银瑞信时候创造辉煌业绩的闫思倩。
“倩倩抓反弹的能力还是一如既往稳啊！”在基金吧里，有基民如是表示。他们对闫思倩的称呼，也从“电车女神”变为“AI美人”。
虽然有基民开始为暴涨的业绩上头杠杆交易股票软件，但是重仓单一赛道的风险从来不可忽视，比如鹏华新能源汽车任职回报仍为-18%。
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